El dólar afloja antes de Powell; el EUR/USD consolida 1,18 y el oro toca récord

El mercado de divisas europeo amanece con un billete verde más débil tras nuevas señales de cautela desde la Reserva Federal (Fed). El EUR/USD sostiene la zona de 1,18, mientras los inversores ajustan expectativas a la espera del mensaje de Jerome Powell y de los PMIs (índices de gestores de compras) de hoy. El sesgo de corto plazo favorece a las divisas cíclicas, aunque con la renta fija marcando el compás.

Fuente: E. M

Reuters reporta un dólar index en torno a 97,3 puntos —DXY (índice que compara al dólar con una cesta de divisas)— y un euro estabilizado alrededor de 1,18 dólares, con el oro marcando un nuevo máximo histórico por encima de 3.750 $/onza. Los rendimientos del Treasury (bonos del Tesoro de EE. UU.) a 10 años rondan el 4,15%, reflejando un tono aún prudente en la Fed. Datos de mercado confirman cotizaciones del EUR/USD próximas a 1,1800 en la apertura europea.

Para novatos: cuando el DXY cae, el dólar tiende a abaratarse frente a sus pares; esto suele apoyar activos de riesgo. Los PMIs “flash” de hoy darán una primera lectura de actividad en septiembre: si superan 50, apuntan a expansión; por debajo de 50, a contracción. Además, el discurso de Powell puede mover tipos implícitos y, por tanto, divisas sensibles al diferencial de tipos (carry trade: financiarse en divisa barata para invertir en otra con mayor rendimiento).

Implicaciones de trading: en EUR/USD, la zona 1,1760–1,1820 es el primer campo de batalla. Cierre horario por encima de 1,1820 abriría 1,1860/1,1900; pérdida de 1,1760 devolvería el lateral. En USD/JPY, el rango inmediato sigue en 147–148; ojo a eventuales comentarios del Ministerio de Finanzas de Japón (posible intervención verbal). Sesgo táctico: comprar caídas en EUR/USD mientras el DXY no recupere 98 y los rendimientos no repunten con fuerza.

A muy corto plazo, el foco pasa por Powell y los PMIs europeos/UK; después, el viernes llegará el PCE subyacente (índice de precios del consumo) de EE. UU. Riesgos a vigilar: repunte brusco de los rendimientos, subastas del Tesoro con débil demanda y el ruido por el posible “shutdown” (cierre del Gobierno) en EE. UU. Volatilidad contenida, pero con catalizadores inminentes.