Los índices arrancarán la semana en guardia por la nueva tensión EE. UU.–China

Los grandes índices se preparan para un arranque de semana volátil después de que Pekín defendiera hoy sus controles a las exportaciones de tierras raras y avivara el pulso comercial con Washington. La señal llega tras un cierre semanal débil en Wall Street y deja a los futuros sobre el S&P 500 y el Nasdaq 100 como primer termómetro cuando reabran esta medianoche. Operadores y gestores anticipan un sesgo defensivo en la apertura del lunes, con la tecnología en el punto de mira y posible rotación hacia sectores con balances más sólidos.

Fuente: El Pais

En Estados Unidos, la atención se centrará en los megacaps tecnológicos, muy sensibles a cualquier recrudecimiento del comercio bilateral por su cadena de suministro. Un repunte inicial de la volatilidad implícita (VIX, índice de volatilidad) no se descarta si los titulares del fin de semana se traducen en órdenes de venta a mercado en la subasta de apertura. Los bancos, por su parte, podrían actuar como amortiguador si el tramo largo de la curva de tipos se mantiene estable, mientras que utilities (servicios públicos) y salud volverían a jugar como refugio.

Europa abrirá con esa misma brújula geopolítica. El STOXX 600 mirará a autos y componentes, históricamente más expuestos a aranceles cruzados, y a los exportadores industriales del DAX (Alemania). En el IBEX 35, el foco irá a bancos y energéticas por su peso en el índice, con especial vigilancia a los spreads de crédito a primera hora. Cualquier sorpresa en materias primas industriales añadiría ruido a un inicio de sesión ya condicionado por los titulares.

En Asia, el tono lo marcarán las referencias de primera hora en Japón y Hong Kong, con los exportadores tecnológicos y fabricantes de capital como barómetros inmediatos del riesgo. Un titular adicional sobre comercio podría inclinar rápidamente los futuros regionales antes de la apertura en Europa, por lo que los traders monitorizarán cruces entre índices y divisas ligadas al ciclo.

Claves tácticas para el lunes: control del tamaño de posición en la apertura, uso disciplinado de órdenes limitadas ante posibles gaps, y revisión de coberturas en carteras con beta elevada a tecnología. Los futuros de índices reabren a las 00:00 CET del lunes; hasta entonces, el flujo de noticias mandará. Cualquier normalización del discurso entre ambas potencias favorecería un rebote técnico, mientras que nuevos gestos de tensión validarían un arranque con preferencia por calidad y liquidez.